我国中小企业财务风险的成因与防范分析

本科毕业论文

中文题目：我国中小企业财务风险的成因与防范分析 外文题目：

院 系 国际商学院

专 业 财务管理ACCA

年 级 2012级

学 号 [1**********]009

学 生 袁 菁

指导教师 代 彬

结稿日期 2016年3月10

日

四川外国语大学教务处制

我国中小企业财务风险的成因与防范分析

摘要：在企业中只要有经营活动，就有财务活动，有财务活动，就有产生财务风险的可能。近年来我国的中小企业越来越重视财务风险管理，从公司内部的财务风险控制制度及内部控制机构的建立，到公司外部的专业咨询机构的加入，财务风险受到越来越多的关注，财务风险的管理也被中小企业列为企业管理中非常重要的一个环节。为了有针对性的详细分析我国中小企业财务风险的内容，本文以A企业为例，深入研究了该公司财务状况，及该公司财务风险现状，认真剖析其产生原因，并针对企业财务风险成因逐一研究其解决方案，再结合企业资源配置，确定A中小企业财务风险防范和规避操作有效性，以期为我国中小企业规避财务风险奠定理论依据和实际参考价值。

关键词：中小企业；财务风险；成因；防范

Analysis of the causes and prevention of small and medium-sized

enterprise financial risk

Abstract: As long as there is in the business activities, financial activities, financial activities, it has the potential to generate financial risk. In recent years our country small and medium-sized enterprises pay more and more attention to financial risk management, from the company's internal financial risk control system and the establishment of the internal control mechanism, external professional consultants to join the company, financial risk is more and more attention, the management of financial risk is also small and medium-sized enterprises as an important link in enterprise management. To targeted detailed analysis of the content of the small and medium-sized enterprise financial risk in our country, based on the enterprise as an example, A further study of the company's financial condition, and the current situation of the company's financial risk, and carefully analyzes its causes, and in view of the enterprise financial risk causes one by one, study its solutions, combining enterprise resource configuration, determine A small and medium-sized enterprise financial risk prevention and avoid operation effectiveness, in order to avoid financial risk in our country small and medium-sized enterprise lay theoretical basis and practical reference value.

Key words: small and medium-sized enterprises; Financial risk; Genesis; To guard against

致谢

时光荏苒，岁月匆匆走过。我的大学学校生活即将结束。毕业论文的完成也到了尾声。 一开始的选题到论文的完成。倾注了导师的尊尊教诲。是他给予我指引。谢谢他一路的陪伴。在这里，请接受我深深地谢意！

感谢我的指导老师，他的一丝不苟，严谨细致的作风深深的感染了我，他的循循善诱，温柔耐心的教导是我人生路上珍贵的宝藏，从课题的选择到论文的完成，老师帮助了我很多。他在思想上给予我指引。

我真诚地感谢我的指导老师，请允许我对您表示最崇高的敬意。是您的细致入微的帮助，让我学会了认真严谨的工作态度，这将是我毕生的财富。以后想起来也将是温暖的回忆。在此，我衷心的向您表示最深挚的谢意！

作者：袁菁

2016年3月10日

目录

前言 .................................................... 1

1 财务风险相关理论概述 ................................... 1

1.1财务风险基本概述 .................................................... 1

1.1.1财务风险基本内涵 ............................................ 1

1.1.2财务风险类型 ................................................ 1

1.1.3财务风险特征 ................................................ 2

1.2财务风险防范理论基础 ................................................ 2

1.2.1资本结构理论 ................................................ 2

1.2.2风险控制理论 ................................................ 3

2 中小企业财务风险现状及成因分析 ......................... 3

2.1 A中小企业概况 ...................................................... 3

2.2. A中小企业财务状况 ................................................. 4

2.3 A中小企业财务风险现状 .............................................. 6

2.3.1管理层对财务管理工作不重视 .................................. 6

2.3.2投资方面的财务风险 .......................................... 6

2.3.3资金回收方面的财务风险 ...................................... 6

2.4 A中小企业财务风险成因分析 .......................................... 7

2.4.1中小企业财务管理意识淡薄 .................................... 7

2.4.2财务制度和组织机构制度不完善 ................................ 7

2.4.3经营管理能力需要提高 ........................................ 7

3 中小企业财务风险防范对策 ............................... 8

3.1提高中小企业财务风险意识 ............................................ 8

3.2建立和健全财务制度和风险防范处理机制 ................................ 8

3.3规避企业经营管理风险，提高经营管理能力 .............................. 9

参考文献 ............................................... 10

前言

市场经济下现代企业的经营所面临的环境极为复杂，风险和机遇同时存在，伴随着经营风险而来的是财务活动产生的财务风险，随着企业管理水平不断提高，在企业风险管理中财务风险占据比例越来越大，在企业生产经营中财务风险是客观存在的，不以企业生产经营者意志进行转移，在企业生产经营过程中财务风险是能够是否正常运行的基础，也直接关系到企业是否能够顺利发展，近年来不断有企业传出破产消息，这些企业大多数由于企业财务存在风险，在企业财务管理中缺乏相应的财务管理意识，企业高层管理人员对企业财务重视程度不够，企业财务制度不健全或是企业内部控制存在漏洞等原因造成的，从而造成企业财务风险逐渐累积，最后达到不能收拾的地步。A中小企业是一家大中型民营企业，十几年的发展，由于制度不完善等问题导致企业出现较大财务风险。在企业继续发展并需要拓展业务增加投资的时刻，企业财务状况不容乐观。本文针对该中小企业财务风险现状追究其产生原因，并在成因研究的基础上，提出了财务风险防范的建议。旨在通过对A中小企业财务风险研究，为更多类似企业提供规避财务风险的建议，提高对财务风险认识和处理的能力，提高财务决策的科学化能力，让企业的获利能力提高，财务风险降低。

1 财务风险相关理论概述

1.1财务风险基本概述

1.1.1财务风险基本内涵

在企业发展经营过程中企业经受过某种因素作用在财务发展能力，企业偿债能力及其盈利能力等方面都有所下降给企业所带来的风险就是财务风险，在企业生产经营过程中，造成企业财务风险的因素是多种多样的，在实际财务管理过程中也存在诸多不利因素，使得企业在实际生产效益上存在各种偏差，从而造成企业在生产经营活动中出现某些问题，进行对企业发展造成一定损失。在关于企业财务风险的管理中目前来说，有两种不同的观点。一是在日常经营性风险中一种，但是财务风险和其他风险不同，尤其指在一些股份制企业生产运营过程中企业资金活动所面临的风险。二是在企业生产经营过程中所有风险都可以是财务风险，在经营风险中用货币体现出来的风险就是财务风险，本研究中所探讨的财务风险专指第一种财务风险，发生财务风险后，企业所造成的财务成果就会减弱，实际偿债，营运能力就能降低，所以任何企业都尽可能避免财务风险的产生。

1.1.2财务风险类型

首先，以资本运动过程来划分。一是筹资风险。即筹集资金产生的财务风险，企业的筹资活动是企业运营的起点，从注册成立的资本注入到企业扩大规模的上市等，都是筹资活动。二是投资风险。在企业投资活动中所形成的风险就是投资风险，企业常常为了能够获取更多利润，而适当选择合适的经营项目，而这些经营项目能够达到预期的经营效果，这就是企业投资所面临的风险。三是资金回收风险。资金是企业生产经营所必须的，可以说企业如果离开资金就不能正常生产经营活动，而要保证企业正常生产经营就必须有足够的资金。

其次，以财务风险的表现层次来划分。财务风险影响程度各不相同，按照其表现的层次可以分为轻微、一般和重大三种财务风险。一是轻微风险。风险影响不大，给企业带来的财务损失也不会很大，更不会影响企业生产经营大局。二是一般风险。风险比轻微风险稍大，也会产生一定的财务损失，但是这些后果对企业的生产经营没有致命的影响。三是重大风险。比起一般风险，风险程度更大，会给企业的生产经营直接产生威胁，如果不能进行好的应对，很有可能导致企业倒闭。

1.1.3财务风险特征

在企业生产经营过程中财务风险都是存在的，且面临多种不良因素，由此可以造成企业生产经营各种损失，其主要特征有：

首先，客观性。在企业正常生产经营过程中财务风险都随时存在的，且不能采取措施进行抵消和回避，只能利用财务风险理论和实践经验进行合理规避和适当防范，在企业生产经营所有过程中财务风险都是存在的，只有进行企业生产经营过程，有企业资金进行合理化流动，就会产生财务风险。

其次，激励性。由于在财务风险中存在各种客观因素，那么就必须采取特定方式对企业财务风险进行合理规避和有效防范，从而不断减轻财务风险，则可以有效提升企业财务管理水平，提升企业资金实际利用率，从而有效规避财务风险对企业所带来的各种危害，也能实现企业预期收益，企业财务风险对企业健康来说具有相当程度的激励机制，只有对企业财务风险进行深入分析，系统了解，充分考虑财务风险各种特征基础上，才能找到企业财务风险最为合适的管控，规避和合理化防范机制。

1.2财务风险防范理论基础

1.2.1资本结构理论

资本结构有广义和狭义之分。在企业中所有资本构成及其所占比重就是广义资本结构，主要包括长期和短期资本两个方面，相对来说狭义资本结构主要是公司权益资本和债务资本的构成比重。在企业发展过程中资本结构都是从狭义角度进行分析，对企业债务及其权益资本进行系统研究其对企业所造成的影响。企业权衡理论分析认为企业发展过程中应该存在最合适的企业资本结构标准，而企业价值和资本结构之间存在向下的曲线关系，当企业资本结构处于最佳状态中，则企业实际负债也达到最佳负债比例，此时企业价值所生产的效应最大。在达到这种比例以前，由于企业财务破产及代理成本要低于企业负债时所产生的税盾成本，所以，企业价值和资本结构成正相关关系，如果企业负债比例高，则企业价值则越大，而当企业负债比例大于这种比例，由于企业财务破产和代理成本对企业价值所形成的税盾效应要低于抵消作用，因此，企业要实现价值多则负债要低。

1.2.2风险控制理论

风险控制理论衍生于控制论。该理论属于研究动态系统在不断变化的环境条件下如何保持状态平衡或稳定以实现自己目标的一般规律性学科[7]。对于国家宏观经济管理领域比较偏重的是经济控制论，在企业日常生产管理活动中其基本思想不断被采纳，逐渐形成管理控制理论，这种理论主要是利用各级管理人员预先制定的工作标准，根据不同组织所实际处的环境不同而进行适当调整，并将其作为对下一级别情况进行定期或不定期考核和评价的指标，在实际工作中进行偏差矫正，合理预防，以有效实现企业既定发展目标，在企业发展过程中管控思想虽然复杂，但是作为有效的管理系统，其本质同其控制思想的领域也是相同的，也是具体信息反馈的具体实践过程。

2 中小企业财务风险现状及成因分析

2.1 A中小企业概况

A企业是一家中小型计算机企业，主要负责计算机零部件销售、电子产品的销售、维修和培训业务，从成立至今公司共有员工50名。公司在早期的生产经营中获得了较大的成功。随着电子市场萎缩和竞争对手增加，企业经营受到了极大挑战。随着计算机发展普及，计算机零部件销售、维修、培训得到空前重视，公司在这样环境下得到了发展，为了获得电子市场就近优势，公司在繁华电子市场附近先后租用了200多平方米、500多平方米房屋分别用作仓库和教室，随着计算机的大量普及，以及同行的不断模仿、降价竞争，导致公司经营活动萎缩，从原先的市场份额占75%降到43.8%。同时由于云端业务的推

进，整体计算机电子市场也逐渐变小。在这种情况下公司依靠几年来的积累在2015年投资了新服务项目，以期能顺利过渡到新赢利点，获得企业平稳过渡。

2.2. A中小企业财务状况

以下为A中小企业近3年来的主要财务指标报表，见表1。

表1 A中小企业公司近三年主要财务指标 单位：万元

从上表可以发现，A中小企业正常业务收入相对稳定不断提升，但是随着目前企业竞争逐渐激烈，使得企业在2015年对具体项目和固定资产都作出相应投资，造成2015年亏损超过325万。为了更深入研究分析A中小企业财务风险具体实际状况，本研究从长期偿债，资产管理及其活力能力三个层面对A中小企业财务风险进行分析。

表2 A中小企业近三年长期偿债能力分析 单位：%

相对标准资产负债率控制在40-60%，而产权比率应在1.2的范围内会比较安全，而从表2看出A中小企业资产负债率在2015年超过60%，同时它的产权比率在2015年也大大的超过了前两年，由此可见，A中小企业经营状况是举债程度偏高，财务结构也不稳定。

表3 A中小企业近三年资产管理能力分析 单位：%

从上表可以看出，目前A企业实际应收账款能力较弱，从而造成A中小企业在应收账款回收不及时，账期时间太长，形成呆账和坏账较多。在企业存货周转率方面，2015和2014

年相对较为稳定，在2015年周转率下降，从而造成A企业存货管理能力减弱，实际变现能力较弱，从而造成企业实际生产经营消费能力不高，在2014年总资产周转率较高，2015年具有较大的下降幅度，资产周转天数加多，周转次数减弱，企业实际营运能力降低，实际周转率较低，也可以发现企业存货管理占用资金较多，对企业生产效率影响较大。 表4 A中小企业近三年获利能力分析 单位：%

从表4看出，A中小企业在2015年亏损主要来自于投资损失，同时也包含企业经营活动亏损，在销售毛利率上企业主营业务盈利能力并没有很大下降，相反在公司品牌、固定成本摊销减少的情况下有微量提高。在销售净利率方面，企业在其他成本开支上费用提高；在净资产收益率方面，越高越好，最低下限是当期银行利率，而企业在2015年利率是负值，如果连续出现这样情况，企业经营就很危险了。同时企业总资产收益率也在逐年下降，综合看出A中小企业羸利能力在不断下降，企业经营风险和财务风险很显著。

2.3 A中小企业财务风险现状

2.3.1管理层对财务管理工作不重视

首先，人员方面的财务风险。A中小企业管理层大多是从基层发展起来的，对技术、行业、市场非常了解，但是由于近年来企业已经相对稳定，负责人对财务主要关注的是收入多少，现金等方面。公司会计总监变动幅度较大，最近变动的是总经理夫人，且出勤率稳定性不好，在公司出现次数较少。在最近三年来公司在3-5个月出纳和会计就换一位，同时这些人员不具备专业的会计师资格证和相关出纳和会计工作经验，因此，可以发现A中小企业对财务管理重视程度不高，企业财务人员能力不高对企业很多财务记录都不及时，不准确，对财务风险识别、度量都难以做到，因此，在企业每一个活动环节中都存在了极大的人为财务风险。

2.3.2投资方面的财务风险

投资是一把双刃剑，如果投资成功，当然会带来企业盈利增加，效益提高，规模扩大，如果投资失败，就很容易造成亏损，如果失败较大则就能造成企业破产，对于公司来说投资活动重要程度较高，A中小企业在2015年作出的重要性投资主要有两项，一是对教学和维修所需要的各种器材和部门进行购买和添置，二是为相关部门配置汽车。对外部的主要投资项目是进行维修项目培训，人力，物力及其场地各种租金费用，共计投资超过280万元，在2015年这些投资所带来的效益不如预期，在公司财务报表和项目总结中可以明显看出已经亏损超过138万元，对于公司下一步投资来说预期情况不好，很可能继续进行亏损，风险程度不小。

2.3.3资金回收方面的财务风险

从A中小企业财务数据上不难看出，应收账款周转率、存货周转率和获利能力等都有所下降。具体的财务风险表现为：首先，应收账款明细账目不清。A中小企业经营过程中，大部分是现金往来，所以在2015、2014年的应收账款

周转率还是比较不错的，在2015年由于竞争激烈，为了增加营业收入，企业釆取了月结的方式，这样提高了公司业绩，给企业经营带来更大便利，但增加了应收账款压力。其次，存货占用资金大及库存结构不合理。公司3年来存货总额差别不大，都占用了较大企业资金，使得企业资金没有办法做到很好流动，降低了企业资金获利能力。通过对公司库存总账、明细账进行调研，发现库存存在极大问题，3年来库存有很大一部分是相同的，也就是说很多库存囤积了3年甚至更长时间。由于公司所处行业原因，电子产品更新换代非常快，3年前的货物可能都已经没有价值了，再加上大批库存产品储存、管理、盘点这些库存需要人力、物力，这些都造成了公司资金减少。

2.4 A中小企业财务风险成因分析

2.4.1中小企业财务管理意识淡薄

A中小企业所存在的管理风险主要因素在于领导层和实际财务人员对风险意识不强，企业中存在各种财务风险是客观存在的，只要存在生产经营活动就会有财务活动，相对应也会产生财务风险，没有任何一家公司只存在生产经营活动没有财务风险，而对于公司管理层来说这是成立的，这种错误思想直接导致财务状况转变没有达到预期，企业对财务风险重视程度不够，企业生产经营活动能否顺利进行和领导人有直接管理，在日常生产管理中，如果管理者引起重视，则其他员工对财务问题也就引起重视，而公司领导层按照多年来一直的传统习惯，在财务问题上没有真正起到相应的作用，没有对财务风险起到应有的警惕作用，从而导致企业在财务、经营各方面都存在较大的风险。

2.4.2财务制度和组织机构制度不完善

在开具发票，财务记账及其报表等诸多方面A中小企业财务风险，主要是因为公司财务制度章程不完善，在实际生产经营，财务活动中各种环节记录都不规则，没有相应程序，注意事项涉及不周祥，有时候会出现资料较少或漏记，对于企业来说一些重要资料，发票及收据都有相应负责人记录和核销，虽然不同收据之间存在引号，但是没有相应领用人记录，也无从查起；同时公司对于员工出现财务问题完全根据负责人主观判断来确定是否惩处，惩处力度。

2.4.3经营管理能力需要提高

A中小企业财务风险在企业资金回收及相应利益方面也是较为明显的，实际总资产周转及存货周转方面较低，在2015年公司盈利不高，缺乏一定的企业变现能力，对企业偿债能力减弱，从而导致企业生产经营活动恶化，对于短期债务实际偿付能力较弱，就会造成实际财务风险不可估量的直接后果。

首先，应收账款的管理控制不善。公司应收账款混乱，在企业资金回收环节，客户拖欠公司账款主要是公司流动资金，客户支付应收账款的时间能促进公司的资金周转率。2015年应收账款周转天数58天以上，与2014、2015年有大幅度的提高。公司产生呆账、坏账可能性增大，企业资金被大量霸占。

其次，公司主营业务能力减弱。从企业实际盈利指标角度分析，公司主营业务能力减弱，除了宏观环境对其具有一定影响外，客户也存在一定流失，通过实际考察发现主要是公司维修价位和实际服务，因此，公司必须充分认识到这点，采取各种积极手段进行合理化调整，从而提升主营业务的目标。

3 中小企业财务风险防范对策

3.1提高中小企业财务风险意识

A中小企业要对公司财务状况进行合理化调整，有效规避企业财务风险，必须从管理层角度出发，可以聘请具有丰富经验，职业道德的财务总监，让其进行财务知识培训，提升财务管理和财务管理的具体人事，在企业内部不断树立财务目标，与相关财务总监共同制定公司财务风险防范措施，并指派相关负责人进行实地监督，管理和进行测评，对于具体财务管理人员，必须保持对公司的忠诚度，同时相关负责人对其进行合理化监督，要选择的合适的人员上岗，不能凭借各种关系进行疏通；其次必须要有证才能上岗，具有一定的会计专业技能，对会计各种相关制度都有所了解和认识，能够做出正确记账，做账和坐标，将财务具体工作范围都能有效记录下来，以便公司高层管理人员能够在财务信息中发现公司所面临的财务风险，最后公司不能随意对财务人员进行调整，保证企业财务人员专岗专用。

3.2建立和健全财务制度和风险防范处理机制

针对财务上的具体问题，A中小企业可釆用以下举措：一是在财务账目计算方面，要确定合理化标准，制定相应的表格对其账目进行核查，同时对员工采取财务工作相关流程培训，不断提升员工财务工作记录。二是在财务核算方面，要不断对企业财务和财务总监进行定期和不定期核算，并构建相应的核算工作流程及制度，对于出现的各种财务问题要查询相关原因，对于员工失误或故意侵吞公司财产要进行严格惩罚，来不断规范企业各种财务制度，提升财务实际工作的严谨性。三是财务风险防范的处理机制。财务风险防范可以从财务活动的前、中、后三个角度来进行，每一个环节侧重点各不相同，不管什么样的财务活动，其财务风险的三个环节控制都有共通性，公司可以制定相关制

度，明确在事前、事中、事后要通过什么样的方法，做哪些方面财务监督控制工作，当财务风险超过控制后应怎样处理。

3.3规避企业经营管理风险，提高经营管理能力

A中小企业经主要营销和维修、培训两方面。由于市场环境，企业管理等方面存在的问题是由经营财务风险造成的。供应和需求的不确定性，维修培训，营销渠道，如数量的变化将导致金融风险，这些风险的经营活动中，可以不被淘汰，但企业可以避免。一是营销，在企业市场营销，规避经营风险，必须对目标市场明确，市场细分战略，分散式管理，多角度，通过产品，价格，销售面积，四方面的促销组合，确定不同的营销策略，最小化，从而达到企业经营风险，对防范金融风险。二是修理，训练。修复控制的方法，主要是培训成本和责任。的关系来确定各部门、各单位之间的成本管理，建立和完善企业的成本控制体系，通过成本或横向纵向实施成本的方式来控制维修成本，培训实施，同时，财务部门负责成本核算和责任的确定，实现成本有效的控制，降低经营风险，降低财务风险。因此，在较小的情况下，经营风险，企业的财务风险是可以很容易避免。

不管信息技术如何发展，企业的组织形态和经营模式发生怎样的变化，只有充分利用资金，合理化进行财务活动，才能在未来竞争中占据一席之地，因此，企业财务管理活动在日常管理中地位和作用尤为突出，在企业财务管理控制方面其核心竞争力就是控制风险能力，风险小则企业顺利进行，企业发展和未来竞争优势也越明显，在对企业财务风险正确认识和充分了解基础上，通过对A中小企业所面临的财务风险进行合理化分析，才能找到有效的解决途径和防范对策，虽然企业财务风险不能抵消，但是可以将其降低到最合适程度，这种程度不代表是最低，风险和收益存在正相关关系，如果风险小，则企业收益也会减低到最小，因此，在企业财务风险控制方面要在可以控制的有效范畴之内，此时为风险控制的最佳目标。财务风险管理是一门具有交叉性的发展学科，在企业发展不同个体背景下，财务风险越发变得复杂多样，本研究短短千字不能讲企业财务风险都表述殆尽，只希望本研究能为企业财务风险管理提供更多的防范之路。

参考文献

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[2] 邓春华.财务会计风险防范.中国财政经济出版社,2015,07:452-453

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[4] 顾晓安.企业财务预警系统的构建.财经论丛,2014,07:56-60

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[7] 郭学新.浅论采购与付款的内部控制设计.会计之友,2015,02:47-48